Оглавление Неважно, какой актив, облигации или собственность, алчность стада всегда нужно воспринимать с опасением. Периоды, когда рынок взлетает инвесторы скупают по любой цене, может быть временем, чтобы тихо уйти (или потихоньку продавать). Наоборот, когда рынок становится взволнованным и пустынным, может быть обильную территорию для умных избирательных инвесторов, которые знают, что они хотят купить и почему. […]
Оглавление В мире, перегруженном данными, легко пресытиться информацией. Но анализ, использующий большинство входных данных необязательно более эффективен. Более простой, но дисциплинированные аналитические структуры могут быть более надежными. Когда оцениваете классы активов, например, простейший подход заключается в том, чтобы взглянуть на доходность и перспективы роста. Если стоимость высокая (а следовательно, доходность низкая), то существует вероятность, что […]
Оглавление Инвестирование в долгосрочной перспективе звучит как слишком очевидная стратегия, но удивительно как мало инвесторов действительно ей следуют. В нашем быстро меняющемся мире желание постоянного удовольствия может перевешивать. Перспектива немедленного обогащения подстрекает использовать тайминг на рынке или акции — часто с катастрофическими последствиями — или цепляться за актуальную тему после того, как возможность получения прибыли […]
Ваши акции просто не растут. Да, они, кажется, дают фантастические значения, и они кажутся выгодными по сравнению с тем, какими они были до этого. Но они просто не растут. Покупать дешево и продавать дорого кажется уже не работает. Ваши золотые гуси просто не несут яйца. Почему? Возможно ваши акции пропустили что-то, что превращает обычные акции […]
Оглавление Инвестирование — это деятельность сопряженная с возможностью приобрести плохие привычки, прельщаться чем-то или принимать решения на основе неверных причин. Остерегаться поведенческих ловушек и искушений, которые поджидают невнимательного инвестора — это первый шаг, чтобы избежать их. Семь смертных грехов были сформулированы в раннем христианском учении, чтобы последователи были внимательны к природным человеческим порокам — вожделение, […]
Управление позицией определяет каким количеством контрактов торговать, когда торговая система дает сигнал. Это одна из наиболее сильных и наименее понимаемых концепций для множества трейдеров. Ее задача — управлять риском, наращивать прибыль и улучшать надежность через нормализацию рынков. Управление позицией является более существенной, чем просто продажа или покупка. Большинство торговых систем и тестовых платформ либо игнорируют […]
Стоимостное инвестирование — это наука и искусство покупки акций дешевле, чем они стоят. И это то, что действительно следует делать в инвестировании. Но стоимостное инвестирование требует навыков и здоровых принципов. Оно также требует, чтобы акции в которые вы инвестировали — были акциями исключительных бизнесов. Но существует множество подводных камней. Как вы узнаете (или уже знаете) […]
Компьютеры, с их мощностью сегодня, легко позволяют оптимизировать торговые системы так, чтобы они выглядели исключительно, но оптимизированная торговая система — не надежная торговая система. Просто потому, что можно тренировать компьютеры получать идеальные результаты на исторических данных, не учитывая, что будущая доходность не будет подобна доходности в прошлом. Основная проблема с оптимизацией доходности заключается в том, […]
Однажды кто-то спросил меня: «Если бы вам пришлось выбирать торговую систему только на основе отчета о доходности, какой отчет вы бы выбрали?». Моей первой реакцией было, что это был нездоровый вопрос. Существует множество факторов, которые нужно учитывать при выборе торговой системы. В стороне от индикаторов доходности и процентов существуют такие вещи, как среднегодовая прибыль, максимальная […]
Помните наш урок про преимущества? Мы обсуждали как инвестор хочет получить преимущество над рынками наподобие дома в казино. Вы хотите иметь инвестиционную систему, которая тщательно разработана для того, чтобы предоставить вам преимущество в долгосрочной перспективе. Существует несколько установок. Установки помогут направить вас, чтобы точно узнать, какие акции покупать (или шортить), чтобы создать это преимущество. Существует […]