Ранее мы поговорили о фундаментальных критериях выбора акций: квартальной прибыли на акцию, количестве акций в обращении, и институциальной поддержке. Сегодня мы поговорим о выборе подходящего времени для покупки акций.
Вкратце можно сказать так: не покупайте акции во время медвежьих рынков. Если началось снижение — то снижаться будут все акции рано или поздно. Разница заключается лишь в том, на сколько будет снижаться каждая акция. Поэтому крайне важно уметь распознавать, когда рынок достигает вершины и продавать, когда рынок приближается к вершине.
Общее направление рынка показывает поведение индексов (в России это индекс ММВБ и индекс РТС).
Чтобы определить приближение вершины, необходимо наблюдать за индексами постоянно. В один из дней восходящего тренда объем торгов возрастет, но сам индекс покажет меньший рост, в некоторых случаях индекс может даже снизиться. Разница между дневным максимумом и минимумом может быть больше, чем в предыдущие дни. Если подобные дни повторяются три-четыре раза в течение одной-трех недель, то это означает, что рынок пдобрался к вершине. Отметим, что подобные дни сброса происходят на растущем рынке, поэтому многие не распознают сброс.
Сразу после первой распродажи может начаться «затишье»: несколько дней со сниженными объемами и снижениями индекса (это может длиться примерно 4 дня). Второй возможностью выхода с рынка, возможно последней, является попытка рынка сделать рывок вверх, после подобного затишья. Впоследствии, при движении рынка вниз объемы начинают возрастать. Это может длиться несколько дней или недель.
После начала медвежьего рынка необходимо отслеживать попытки оживления рынка, для того, чтобы начинать покупки акций. Такими попытками оживления является закрытие индексов ростом, либо относительно закрытия предыдущего дня либо открытия текущего дня. Один-два дня оживления не указывают на зарождающийся восходящий тренд. Лучше дождаться четвертого дня подтверждения роста. День подтверждения должен давать ощущение взрывного роста — большой объем торгов и существенное движение цены — 2% и больше. Лучше, если объем торгов в этот день выше среднего дневного объема, но в любом случае, он должен быть больше, чем объем торгов в предыдущий день.
Дни подтверждения бывают и на третий день оживления. В этом случае первые два дня должны сопровождаться существенным ростом (1-2%) и большим объемом торгов. Бывает, что подтвержденный рост обрывается с большим объемом в течение следующих 1-2 дней. Однако, этот факт не обязательно указывает на то, что подтверждение было ложным. Когда рынок достигает основания, он часто откатывается к минимумам предыдущих недель. Конструктивным признаком является то, что рынок останавливается чуть выше абсолютных дневных минимумов предыдущих недель.
Подтверждение роста указывает на то, что пришло время покупать качественные акции, когда они начинают вырываться из областей консолидации.