У каждого инвестора свои цели, и распределение активов в его портфеле будет это отражать.
Примеры ниже довольно информативны и показывают, как разные типы инвесторов выбирают активы для вложений.
Пример 1: Осторожный инвестор
Тридцатилетняя девушка копит себе на пенсию, и вы можете ожидать от нее вложений, в основном, в фонды акций. Но она относится к рынку акций осторожно, не обладает опытом в инвестировании, и пережила несколько спадов. Она чувствует себя более уверенно, вкладывая 20% капитала в акции и 80% в облигации.
Пример 2: Пара, в которой оба супруга работают.
Женатые и работающие сорокалетние супруги хотят создать дополнительный капитал к выходу на пенсию через 20 лет. Им подойдет портфель, состоящий на 70% из акций и на 30% из облигаций. Однако, работа супруга, обеспечивающая примерно половину их дохода, стала нестабильной, и они переживают за свое финансовое будущее. Поэтому они выбирают более консервативное распределение, и вкладывают 50% в акции, 40% в облигации, и 10% в инструменты денежного рынка.
Пример 3: Пара, недавно вышедшая на пенсию.
Недавно вышедшая на пенсию пара сначала хотела вложить 30% капитала в акции и 70% в облигации. Однако спрогнозированные при этом будущие доходы оказались меньше необходимых. Кроме того, они хотят построить больший дом для своих внуков. Поэтому они выбрали более агрессивное распределение активов, состоящее поровну из акций и облигаций. В этом примере они ожидают получить более высокую долгосрочную доходность путем принятия на себя дополнительного риска.
Классы активов во времени
Инвестиционные рынки имеют циклы, отражая лежащую в их основе экономику, промышленные тренды и настроения инвесторов.
Таблица показывает годовой доход от основных классов активов за последние 20 лет. Цветом выделены активы, показавшие в отдельно взятом году максимальный доход.
Легко заметить, что разные классы вели себя весьма по-разному, что напоминает о важности диверсификации вашего портфеля. Базовый принцип очень прост: комбинация активов, которые не склонны расти или падать одновременно (т.е. имеют низкую корреляцию), потенциально может уменьшить ваш общий риск.
Акции — индекс MSCI World в фунтах стерлингов (Источник: Thomson Reuters Data Stream);
Облигации — индекс Barclays Global Aggregate в фунтах стерлингов (Источник: Barclays);
Инструменты денежного рынка — трехмесячная ставка LIBOR в фунтах стерлингов (Источник: Bloomberg);
Недвижимость — индекс FTSE NAREIT Developed Index в фунтах стерлингов (Источник: Thomson Reuters Datastream)
Доходность в прошлом не является надежным индикатором доходности в будущем.
Источник: Vanguard.co.uk
Перевод: http://fintraining.livejournal.com