Следующим шагом к пониманию фундаментальных основ инвестиций является исследование процесса распределения активов между различными видами инвестиций для достижения ваших финансовых целей.
Понимание процесса распределения активов
Распределение активов – это ключевой ингредиент успешной инвестиционной стратегии.
Класс активов
Категория активов, такая как акции, облигации, наличные деньги или недвижимость. Различные инвестиции, относящиеся к одному классу, имеют схожие характеристики.
После определения ваших инвестиционных целей, горизонта инвестирования и склонности к риску вы можете совместно с вашим финансовым советником начать работу над распределением активов для вашего портфеля. Распределить активы означает попросту решить, в какие классы активов вы будете инвестировать (в акции, облигации, недвижимость или инструменты денежного рынка) и какую сумму в каждый из них. Это также означает выбор комбинации активов, соответствующей вашим целям, горизонту инвестирования и склонности к риску.
Класс активов: Акции
Ключевые характеристики: Имеют потенциал для роста капитала и могут создавать денежный поток через выплачиваемые на них дивиденды. Вы можете инвестировать как в национальные, так и в международные акции.
Потенциально подходят для инвесторов, вкладывающих на средний или долгий срок (от пяти лет и больше)
Класс активов: Облигации
Ключевые характеристики: Могут обеспечить постоянный и надежный денежный поток, а также потенциал для роста капитала, и имеют большую доходность, чем наличные деньги. Включают государственные облигации Великобритании (gilts), иностранные государственные облигации и корпоративные займы (корпоративные облигации).
Потенциально подходят для инвесторов, вкладывающих на короткий, средний или долгий срок.
Класс активов: Недвижимость
Ключевые характеристики: Дает возможность диверсифицировать вложения между жилыми, коммерческими, туристическими или инфраструктурными объектами. Вы можете вкладывать в недвижимость Великобритании или за ее пределами.
Потенциально подходят для инвесторов, вкладывающих на средний или долгий срок (от пяти лет и больше)
Класс активов: Инструменты денежного рынка
Ключевые характеристики: Могут быть полезны для удовлетворения краткосрочных потребностей, например, очередных платежей за новый дом. Обычно включают в себя ценные бумаги, приносящие большой денежный поток, счета в банках, вложения в жилищно-строительные кооперативы и срочные вклады (передачу денег финансовой организации на определенный срок).
Потенциально подходят для инвесторов, вкладывающих на короткий срок (до трех лет)
Акции
Акции представляют собой права на долю в компании. Через это право вы участвуете в будущих финансовых результатах определенной компании.
Из всех классов активов (акций, облигаций, недвижимости или инструментов денежного рынка) именно акции показали наибольший потенциал доходности при долгосрочных вложениях. Вот почему люди, вкладывающие деньги на долгий срок, имеют наибольшую долю акций в их портфелях. Но помните, что цена на акции может колебаться.
Если дела у компании идут хорошо, она может решить распределить часть прибыли среди акционеров через дивиденды. Или она может принять решение реинвестировать эту прибыль обратно в бизнес в надежде на рост продаж, что, в свою очередь, может увеличить стоимость акций. Но если у компании проблемы, стоимость ваших вложений может упасть, даже до нуля.
Важно помнить, что стоимость инвестиций и денежный поток от них могут снижаться или расти, и инвесторы могут получить обратно меньше, чем они вложили.
Дивиденды
Выплаты компании своим акционерам. Размер дивидендов определяется ее прибылью и стратегией менеджмента.
Облигации
Облигация – это займ ее эмитенту, которым может быть компания, правительство или другой субъект.
Облигации полезны для портфеля, т.к. генерируют денежный поток, обычно выплачиваемый дважды в год. Облигации имеют конкретный срок жизни, и когда он подходит к концу, т.е., другими словами, когда подходит срок погашения, эмитент облигации выплачивает держателю ее номинал.
Вы можете включить облигации в ваш портфель для сглаживания волатильности акций, т.к. цены акций и облигаций часто движутся в противоположных направлениях. Но даже когда они этого не делают, колебания цен облигаций всегда ниже, чем акций. А регулярный денежный поток от облигаций застрахует вас на случай снижения цен на акции.
Инструменты с фиксированной доходностью
Облигации иногда называют инструментом с фиксированной доходностью, поскольку они обеспечивают регулярный денежный поток по фиксированной процентной ставке.
Виды облигаций
Облигации выпускаются различными субъектами.
Облигации правительства Великобритании, также называемые gilts, оцениваются, как безрисковые, поскольку выплаты по ним гарантированы правительством. Из-за этого доход, выплачиваемые на эти облигации (по-другому «купон») относительно мал.
Компаний также выпускают облигации, называемые корпоративными. Они используют их для привлечения денег на финансирование различных операций, как альтернативу выпуску акций или кредиту в банке. Как Вы можете предположить, облигации, выпущенные компанией с хорошей репутацией, являются более надежными, чем выпущенные слабой компанией. Обычно доходность облигаций финансово устойчивых компаний выше, чем компаний, финансово слабых.
Например, биотехнологический стартап может выпустить пятилетние облигации только с высокой ставкой, поскольку займ такой компании считается рисковым. Такая компаний вынуждена платить повышенный доход на облигации, чтобы убедить инвесторов принять на себя повышенные риски. Поэтому такие облигации называются «высокодоходными» или, иногда, «мусорными». Однако крупная стабильная компания, акции которой входят в индекс FTSE 100, долго генерирующая значительную прибыль, может платить намного меньшую ставку по своим облигациям, поскольку вложения в них будут считаться относительно безопасными. Такие облигации называют «облигациями инвестиционного качества».
Рейтинговые агентства, такие как Standard&Poor’s или Moody’s, оценивают эмитентов по их кредитоспособности, также как банки оценивают людей по их платежеспособности. Эти рейтинги могут стать хорошим подспорьем в оценке надежности облигации.
Недвижимость
Для большинства людей их главным вложением в недвижимость будет дом, в котором они будут жить.
Поскольку стоимость недвижимости, в которой живет инвестор, составляет значительную часть его капитала, он может решить, что он и так имеет достаточно высокую долю вложений в недвижимость в своем портфеле.
Однако, для инвесторов, желающих увеличить вложения в недвижимость, есть возможность диверсификации с использованием коммерческой недвижимости. Это может быть сделано с помощью фондов недвижимости, которыми руководят профессиональные управляющие, так же, как и фондами акций или облигаций.
Такие фонды могут вкладывать средства в Великобритании или за ее пределами, в разные виды недвижимости, например, офисы, площади для розничной торговли или промышленные объекты. Фонды получают прибыль как от арендных платежей, так и от роста стоимости объектов недвижимости.
Инструменты денежного рынка
Такие вложения включают счета в банках, вложения в жилищно-строительные кооперативы, а также вложения в фонды, инвестирующие в инструменты денежного рынка.
Наиболее распространенные виды инструментов денежного рынка включают счета в банках, вложения в жилищно-строительные кооперативы и фонды, инвестирующие в инструменты денежного рынка. Такие инструменты обеспечивают ликвидность вложений, т.е. возможность извлечь капитал довольно просто.
В то время, как инструменты денежного рынка наименее волатильны по сравнению с другими классами активов, исторически они показывают наименьшую доходность. Именно поэтому их используют для хранения средств на непредвиденные расходы, а также, чтобы накопить деньга на краткосрочные цели, такие как покупка машины или дома.
Волатильность
Степень колебаний цены активы или ставки доходности во времени. Волатильность часто используют как меру риска потенциальной инвестиции.
Источник: Vanguard.co.uk
Перевод: http://fintraining.livejournal.com