Я не смотрю мировые новости. Я даже не знаю много об акциях, которые я покупаю. Я имею ввиду, я знаю из стоимость по сравнению с их ценой, что говорят мне графики и в какой отрасли находится акция, но я не знаю ничего о том, что говорится о них в новостях каждый день. И я знаю большую картину. У меня есть мысленная модель рынка, которая дает мне основу для моих инвестиционных решений, которые я проверяю каждый месяц. Я проверяю также рынок каждый день, даже если только на 5 минут, в случае,если цена акции изменяется существенно и мне нужно ее продать. Я также знаю тип рынка (бычий или медвежий, волатильный или спокойный) для всех акций, в которые я инвестирую. Почему я акцентирую на этом внимание? Вам не нужно быть спеециалистом по каждой глобальной акции, которую вы покупаете, чтобы сделать деньги. Вам просто нужно знать важные вещи. Но для начала начнем с того, почему вам нужно инвестировать в глобальные акции.
Почему глобальные акции делают вас лучшим инвестором
Существует множество причин, которые вам нужно знать, чтобы инвестировать в глобальные акции, но есть три наиболее значимые для меня.
1. Глобальные акции расширяют ваши возможности и позволяют быть вам более выборочным.
Я не думаю, что я мог бы запустить свой инвестиционный бизнес прямо сейчас без глобальных акций. У меня есть строгие критерии стоимости акций, которые я покупаю и если я буду привязан к австралийским акциям (автор проживает в Новой Зеландии — прим. пер.), то мои прибыли пострадают. Больше акций открывают больше возможностей. И если вы собираетесь иметь только 20 акций в вашем портфеле, вы не захотите ограничиваться в выборе. Инвестирование в глобальные акции также означает, что вы можете инвестировать в лучшие прибыльные экономики и избегать вялых. Выбор — мощная вещь.
2. Глобальные акции позволят вам выиграть «Валютную войну»
Я не верю в диверсификацию как мантру или полезный инвестиционный инструмент (во всяком случае, не в том виде, в котором ее преподносят СМИ). Но я верю в то, что не нужно ложить все яйца в одну корзину. Когда дело доходит до валюты, большинство людей так и делает. Я возможно знаю об этом больше, потому что я торгую валютой.
Инвестируя в глобальные акции, номинированные в иностранных валютах вы защищаете себя от обесценивания национальной валюты.
3. Глобальные акции снижают вашу зависимость от австралийской экономики
Ваш дом — наверное, самая большая инвестиция, стоящая сотни тысяч или, возможно, миллионов австралийских долларов. У вас, возможно, есть большая ссуда по сравнению с вашим депозитом и на ваш дом уходит существенная часть ваших доходов. Дома тяжело продавать. Вы не можете войти в свой онлайновый «аккаунт по торговле домами» и продать дом, как вы продаете акцию. Эти факторы сводятся к тому, что ваше финансовое будущее тесно связано от одной инвестиции зависит от доходности местной экономики. Я не призываю всех срываться и продавать свои дома. Но к чему я действительно призываю, так это к тому, что при такой зависимости от производительности австралийской экономики возможно будет мудрым рассмотреть инвестиции за пределами Австралиии, когда вы можете это сделать?
Изучая, как инвестировать в глобальные акции, вы можете быть более проницательными в ваших инвестиционных предпочтениях, защищая ваш чистый доход от падения австралийского доллара и снижая вашу зависимость от производительности австралийской экономики.
Состояние игры на развитых рынках
Инвестирование в 2010-ых не такое простое, как было до этого. Это не «ревущие 90е» или ресурсный бум в первом десятилетии этого века, когда положение вещей было таково, что рынки были направлены вверх. Вы могли купить, держать, надеяться и делать деньги (до того момента, конечно, как вы их потеряете на обвале рынка)
Сегодня мы столкнулись с:
- Чрезвычайными уровнями задолженности среди правительств, компаний и домохозяйств;
- Низкими процентными ставками, которые наказывают сберегателей и вознаграждают растраты (мы здесь в Австралии счастливы, в определенной мере);
- Центробанки печатают деньги для получения краткосрочной выгоды, пренебрегая долгосрочными последствиями; и
- Центробанки снижают стимулирование экономик, что приводит к непредсказуемым (и видным) последствиям.
Эти проблемы присущи всем развитым странам. Но не все так плохо. Давайте рассмотрим на некоторые предложения по инвестированию в развитые страны. (Важно понимать в качестве теоретической основы, что эти пробелмы не новые. Если бы вы оставались вне рынка из-за этих проблем, то вы могли бы пропустить 100% рост рынка США в 2008. В то время, как полезно знать эту информацию, вам лучше инвестировать в то, что имеете. Смотрите на рынок такой, какой он есть).
США запутались в этих проблемах
Несмотря на проблемы, США делает ряд вещей — главным образом, связанных с новыми технологиями — и определенно, как пишет Джо Молдин (John Mauldin), «запутывается». Мне нравится инвестировать в США в данный момент.
Автоматизация: восстание машин
«Легчайший способ создать искуственную форму жизни — это запрограммировать робота чинить и восстанавливать себя, используя запчасти из интернета» — Leslie Dean Brown
Извини, Китай, но мануфактуринг мог бы вернуться на берега США. Компании, такие как Apple уже переместили производство своих небольших частей поближе к дому, благодаря роботизации и автоматизации.
Этот тренд будет продолжаться: имеет смысл переместить цепочки поставок поближе к дому. И это будет большое благо для экономики США. К сожалению, это не поможет занятости, как вы можете догадаться. Один квалифицированный оператор своры роботов заменит сотни неквалифицированных работников.
Фракинг (что это такое?)
«Формула успеха: поднимайся рано, хорошо работай, ищи нефть» — J. Paul Getty
В США полным ходом идет революция в нефтяной индустрии. Технология, называемая фракинг, позволяет добывать нефть на месторождениях, которые до этого считались нерентабельными. В будущем, США определенно станет экспортером нефти, а не импортером (хех, забавно читать эти строки в первой половине 2015 года, когда вовсю уже муссируется тема о том, что фракинг — еще дороже традиционной добычи и причиняет значительный вред экосистеме, и назревают банкротства компаний сланцевой добычи — прим. пер.).
Биотехнологии: далекое будущее прямо сейчас
«Я хочу роста американской мечты — множества новых бизнесов, хорошо оплачиваемых рабочих мест и американского лидерства в новых отраслях, таких как чистая энергия и биотехнологии» — Bill Clinton
Биотехнологии создадут далеко идущие последствия, которые преобразят человеческое существование на этой планете. И это происходит сейчас. Ряд невероятно новых технологий появляется сейчас и выходят на рынок, которые будут лечить заболевания, поднимать уровень жизни и продлевать человеческую жизнь.
Как уничтожение долгов может вернуть США глобальное превосходство
Я извиняюсь за техническую природу это секции, но это полезно понимать, если вы изучаете, как инвестировать в глобальные акции. Влияние уничтожения долгов в глобальной экономике не очень хорошо понято. Что такое уничтожение долга? С начала 1970-х физические лица, компании и правительства могли занимать деньги почти всегда. Наиболее яркий пример этого — субординированные займы в США (еще более яркий пример — то, к чему это в итоге привело — прим. пер.), когда ссуды выдавались людям без дохода, активов или работы. Но наступают времена, когда вместо получения большего долга, приходится по нему платить. Это разрушение долга. Вместо создания большего долга и добавления денег в экономику, долг уничтожается и изымаются деньги из экономики. И этот долг уничтожается главным образом в долларах — мировой резервной валюте.
Каково влияние уничтожения долга?
Это просто уравнение спроса и предложения. Когда деньги вливаются в экономику, увеличивается предложение, когда деньги изымаются из экономики — предложение снижается. Когда предложение меньше, цена идет вверх, так что по мере избавления глобальной экономики от долга — стоимость доллара США возрастает. Такой процесс происходит с йеной, когда японская экономика начала процесс делевериджа в 1989.
Но здесь есть ловушка. Центробанки искажают ситуацию со спросом и предложением с помощью печатных станков (количественное смягчение). Но и здесь не все так просто. Деньги не используются так, как ожидается, потому что они создаются не с помощью займов, и таким образом не поступают в экономику. Доллар США по прошествии времени должен укрепляться, но с правилами игры центробанков результат не так очевиден. Но я думаю, что сценарий укрепления наиболее вероятный результат. В конце концов, центробанк Японии тоже печатает деньги и это не помогало… до настоящего момента.
Японский эксперимент
Япония в настоящий момент вовлечена в крупнейший экономический эксперимент в истории: абеномика. Япония испытывает на себе старение населения и общий суммарный долг свыше 500% ВВП. Чтобы понять масштаб проблемы, представьте, что вы имеете долг в пять раз превышающий вашу зарплату и выплаты по долгу забирают половину вашей зарплаты. Затем представьте себе, что вам нужно занимать больше каждый месяц просто для того, чтобы жить и что каждый год, ваша зарплата снижается, а не растет. Наконец, представьте, что стоимость вашего электричества существенно увеличилась из-за землетрясения, разрушившего ваши электростанции, и с ростом затрат на импорт электроэнергии ваши расходы увеличиваются.
Не очень приятный сценарий. Как простой человек, вы возможно уедете в город, объявите банкротство, ударите по вашей кредитной истории и начнете все сначала.
Для Японии не все так просто, так что они решили пойти другим путем. Путем инфляции. Абеномика — это печатанье денег в беспрецедентных масштабах. Печатанье денег означает, что стоимость йены упадет и, с определенной долей удачи, увеличит инфляцию (которая уменьшит стоимость японского долга). Слабость йены делает японских экспортеров более конкуретноспособными и инфляция снижает стоимость долга (монетизирует его). В действительности вам никогда не нужно объявлять банкротство, если у вас есть печатный станок в подвале. Таким образом, абеномика проявляется в большом росте японского рынка и скольжению стоимости японской йены. Но будет ли этого достаточно, чтобы спасти Японию? Возможно нет. Это определенно закончится катастрофой в один день.
Тем временем, инвесторам нужно торговать с тем, что есть. Будут возможности на японском фондовом рынке, особенно среди экспортеров и акции роботизации.
Объединенная Европа: геополитика более важна, чем фондовые рынки
Финансовым представителям легко думать, что они центр мира. Нет сомнений в том, что деньги важны, но не всегда (да и не должны) быть номером один. Существуют более важные вещи. Такие как мир между народами, который разделял их дважды в прошлом веке.
Проект Евро, разрабатывался, чтобы объединить Европу, создав тесные экономические связи между существующими народами, так что нам не нужно повторять конфликты прошлого века. Оценивая успех проекта Евро, легко показать, что это было экономически необоснованно. Но с точки зрения геополитики — оценку еще предстоит сделать. Не нужно недооценивать политиков, которые видят, что будет в конце. Особенно, когда экономические причины не являются главной целью эксперимента. Множество ветеранов Второй мировой живы в настоящий момент. Эта катастрофа была не так давно с точки зрения человеческой истории, и европейские лидеры знают это. Тем временем, финансово, Европа находится на сомнительной основе.
Существует хорошо задокументированный дисбаланс между прилежно работающим севером (читай: Германия и Скандинавия) и более «расслабленным» югом и периферией. Что проявляется в том, что социалистическая Франция сейчас на грани разочарования командой. Франция страдает от экономического недомогания, принесенного снижением производительности и невероятно обременительным социалистическим правительством, которое делает все, кроме осознания реальности все ухудшающейся ситуации.
И ядро не освобождено от собственных проблем. В то время как Германия является основным бенефециаром евро-эксперимента, банки полностью во власти долга периферии. Немецкие банки главные держатели Европейского правительственного долга, и если произойдет дефолт в оной из европейских стран, то это разрушит всю банковскую систему Германии.
Таким образом, Германия становится все более и более производительной и некоторые акции выигрывают от изменения глобального ландшафта. Немцы хорошо работают и они хорошо адаптируются.
В Великобритании все хорошо
В то время как мне нравится инвестировать в США, мне так же нравится инвестировать в Великобританию. Как и США, Великобритания определенно запуталась. Она имеет сильную финансовую систему и, в то время как рынок недвижимости переоценен по некоторым данным, она хорошо справится с делевериджем. По прошествии года или около того, рост будет довольно сильным. Одним препятствием на пути будет потеря связи с евросоюзом. В Британии существуют сепаратистские движения в настоящий момент и Британия не имеет тех же стимулов, которые есть у континентальных стран. Британия далека от совершенства, но у нее хорошая экономика и есть ряд акций, которые показывают рост стоимости для проницательных инвесторов.
В Австралии вот-вот лопнут два пузыря
Мы маленькая страна и мы хорошо поработали за последние 20 лет или около того, но наш успех привел к нескольким проблемам:
- Мы по существу связаны с Китаем и мы подвержены риску замедления Китайской экономики (об этом ниже).
- Наш рынок собственности один из самых переоцененных в мире и может существенно упасть. Наши банки рискуют, потому что они кредиторы на этом рынке.
Дополнительно, мы столкнулись с теми же проблемами, что и развитые страны в условиях демографии: беби-бумеры выходят на пенсию и уменьшается рождаемость, а наша иммиграционная полиция могла бы нам значительно помочь. Мы, возможно, не имеем преимуществ от выдающегося импорта товаров за последние 2 десятилетия и следовательно наш текущий платежный баланс не на лучшей позиции. Ни одна из этих вещей не должна останавливать нас от инвестиций, но лучше инвестировать глобально и локально, на случай, если один из этих пузырей лопнет.
Растущие рынки: охота за прибылью
Печатанье денег центробанками развитых стран имеет огромные последствия для развивающихся рынков. Распространяя среду чрезвычайно низких процентных ставок, чтобы вытянуть экономики богатых стран, центробанки создали ряд дисбалансов, которые разрушительно действуют на их менее развитых собратьев. Все связано с охотой за прибылью.
Когда процентные ставки низкие, вместо инвестирования в правительственные бонды инвесторов вынуждают охотиться за прибылями на фондовом рынке и растущих рынках. Эти «горячие деньги» приводят к чрезмерным инвестициям (примерно 4 триллиона) в экономику растущих рынков, создавая ряд проблем, включая:
- пузыри собственности (в странах как наш сосед Индонезия);
- пузырь правительственного долга (вы получите доходность в 5,77 на бондах правительства Южной Африки, в то время как их долг примерно удвоился за последние 5 лет)
- растущие валютные курсы
Когда процентные ставки вернутся к нормальным на развитых рынках или проблемы станут очевидными на растущих рынках, эта большая мировая торговля развернется.
Деньги будут выводиться с растущих рынков, и недостатки, которые существуют в их инфраструктуре (они имеются из-за неразвитой инфраструктуры, потому что они развиваются или неразвиты) приведут к банкротству.
Если вы не специалист или не имеете доступа к специальной информации, вам следует оставаться в стороне от растущих рынков. Не совершайте классической ошибки погони за горячими деньгами, когда история почти завершилась.
Китай: танец с драконами
Особого упоминания заслуживает Китай, особенно учитывая наши тесные связи. Китай — это загадка. Не забывайте, что это централизованная экономика, которая использует экономические данные как инструмент пропаганды. Это означает, что вы не можете полностью положиться на экономическую статистику (наиболее вероятно, что она раздута). Нет никаких опровержений того, что Китай был бенефициаром большого куска «горячих денег», которыми снабжались растущие рынки. Это привело в чрезмерному инвестированию в беспрецендентных масштабах, и рынок собственности находится на опасно высоких объемах. С уверенностью можно говорить, что маловероятно, что Китай будет спасителем надежд.
Покупайте акции в этих отраслях для бурного роста
Мне нравится следовать Gary Shilling. Как экономический предсказатель он прав. Когда вы изучаете, как инвестировать в глобальные акции, неплохо понимать, какие секторы выигрывают от тренда на глобальное потребление. Шиллинг — отличный ресурс для этого. Основываясь на этой работе, мои собственные исследования и здравый смысл, мне особенно нравятся следующие отрасли:
- небольшие предметы роскоши, например, дамские сумочки
- здравоохранение
- повышение бизнес-производительности, например, программное обеспечение
- образование взрослых
- роботизация
- американские нефтяные компании
- биотехнологии
В начале каждого года в его газете «Insight» Шиллинг публикует список секторов, которые ему кажутся прибыльными. Это определенно стоит взять на заметку.
Как оставаться на уровне с большой картиной
Чтобы быть в курсе большой картины — выключите новости. Вместо этого, следуйте за аналитиками из этого списка . Это важно, если вы хотите изучаете возможность инвестирования в глобальные акции.
Тип глобального рынка: покупать и держать на медвежьем рынке — это определение инвестиционного безумия
Если вы следили за мной какое-то время, то вы могли слышать, что я уже задавал этот вопрос. Будете ли вы инвестировать таким же способом на постоянно растущем (бычьем) рынке так же как на быстро падающем (медвежьем) рынке? Я бы не стал. Если вы хотите узнать как инвестировать в глобальные акции, вам нужно понимать типы рынков.
Каждый глобальный рынок движется через определенные фазы, от бычьего к медвежьему, от тихого к волатильному. Каждая фаза определяется как конкретный тип рынка и требует различных подходов. Например:
- на бычьем рынке вы можете купить и держать с широким скользящим стоп-лоссом
- на быстро растущем бычьем рынке вам нужно приблизить ваш стоп-лосс и быть осторожным в открытии новых позиций
- на медвежьем рынке вы захотите оставаться в стороне или продавать коротко
- когда медвежий рынок на дне, вы захотите заполучить план, как получить внушительную прибыль, которую дает такая возможность
- в боковике вы захотите более активного подхода — или если рынок тихий, ждать пробоя
Когда вы инвестируете в глобальные акции, проверьте тип рынка перед тем, как открыть позицию. Существует множество способов отслеживать тип рынка. Для инвестирования использование индексов представляется наиболее полезным способом. Ниже приведены текущие типы рынков для 9 индексов и золота:
- Australia 200 — обычный бычий
- United States S&P500 — обычный бычий
- United States Dow 30 — обычный бычий
- United States NASDAQ — обычный бычий
- United Kingdom FTSE 100 — обычный бычий
- Euro Stoxx 50 — обычный бычий
- German Dax — обычный бычий
- Japan Nikki 225 — волатильный бычий
- Hong kong Hang Seng — обычный бычий
- Gold — обычный медвежий
Если рынок обычный бычий, хорошим подходом является покупка акций в этой стране со стоп-лоссом.
Какие аккаунты онлайн-брокера использовать для покупки глобальных акций
Копейки важны для вашего будущего. Вашей первой работой как инвестора является необходимость убедиться, что можно делать деньги легко. Если вы можете заплатить 2 или 10 долларов вместо 20 за ту же самую вещь, то определенно нужно это сделать. Таким способом вы сохраняете каждый цент вашего инвестиционного капитала по прошествии 20, 30 или даже 50 лет. Лучшим онлайновым брокером для ваших целей глобального инвестирования является Inteactive Brokers. Они дешевые, финансово безопасные и вы можете зарабатывать процент на ваш аккаунт, когда не в акциях. В Австралии альтернативой является E*Trade, хотя они более затратные. Все возможные варианты вы можете посмотреть здесь.
Ваш самый главный инвестиционный навык: управление размером позиции
Вы достигаете своих целей через управление позицией, а не через выбор акций. Управление позицией — это то, как много вы можете инвестировать в вашем инвестиционном уравнении. Я не говорю, что выбор акций не важен — вам нужно получить преимущество перед рынками — но это не ключевой момент при покупке глобальных акций. По мере погружения в инвестиционную кроличью нору вы обнаружите, что убыток или прибыль по какой-то одной акции не имеет большого значения. Немного выиграли, немного проиграли. Но что реально важно — как много вы выигрываете или проигрываете. Наличие маленьких убытков и больших выигрышей намного лучше, чем больших убытков и маленьких выигрышей.
Правила управления позицией могут быть простыми, например: «Я буду инвестировать 5% моего портфеля в каждую акцию» или существенно более детализированными для нужд инвестора. Совершенствование вашего управления позицией будет в том, что вы будете смещаться к глобальным акциям, а не к локальным из-за разницы валют.
Покупая акций на 500 британских фунтов — это совсем другое дело, чем купить локальных акций на 500 австралийских долларов. Ваша позиция будет существенно больше. Чтобы вы могли избежать главных ошибок в управлении позицией, я создал калькулятор глобальных акций (ссылка). Он поможет вам рассчитать, как много акций вам нужно покупать в зависимости от вашего аккаунта и где разместить стоп-лосс. Он автоматически принимает во внимание валюту.
Простой путь начать
Когда начнете изучать инвестирование в глобальные акции — не усложняйте. Вам не нужно торопиться, у вас есть время. Разделите ваш инвестиционный капитал на 20 частей и затем каждый месяц покупайте одну глобальную акцию (имеется ввиду — акции одной компании) на одну чать. Через несколько лет, вы закончите формировать портфель высококачественных глобальных акций.
Делая так медленно, вы:
- можете избежать риска обвала рынка сразу после того, как вы начнете
- будете иметь акции запертые на прибыли (двигая стоп-лосс выше), получив уверенность
- минимизируете любые ошибки, которые вы можете совершить (поскольку они будут совершаться на одной двадцатой портфеля)
- получите время, чтобы изучить и улучшить вашу стратегию.
Если вы используете этот подход, вы обнаружите, что инвестирование в глобальные акции не более сложно, чем инвестирование в локальные акции.
Sam Eder
Оригинал: http://www.spoonfedinvestor.com/how-to-invest-in-global-stocks/