Итак, диаграммы дивидендной доходности по нефтегазовому сектору — в алфавитном порядке биржевых тикеров.
Башнефть, обыкновенные и привилегированные акции
Газпром
Саратовский НПЗ
Лукойл
Новатэк
Роснефть
Сургутнефтегаз, обыкновенные акции
Сургутнефтегаз, привилегированные акции
Татнефть, обыкновенные и привилегированные акции
Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям до настоящего момента были одинаковые.
Транснефть, привилегированные акции
Некоторые соображения по дивидендным историям
Особое внимание будет уделяться последним 5 годам дивидендных историй.
Лукойл и Новатэк выглядят очень многообещающе: за последние 5 лет дивиденды выросли почти в 3 раза, рост дивидендов равномерный — без резких всплесков как у привилегированных акций Сургутнефтегаза и без пробуксовок, как в Татнефти и Газпроме.
Новатэк направляет на дивиденды 30% чистой прибыли. Возможно это связано с текущей дивидендной политикой, сейчас проверять не хочется. Дивидендная доходность Новатэка в районе 2% годовых, даже при бурном росте чистой прибыли в 20-30 процентов в год, чтобы выйти на обычную для голубых фишек дивдоходность в 5% потребуется примерно 5 лет.
У Лукойла доля чистой прибыли, направляемой на дивиденды изменяется. Менеджмент в свое время обещал, что будет увеличивать дивиденды как минимум на размер инфляции. И пространство для увеличения дивидендов есть.
У Татнефти присутствует определенная волатильность в размере дивидендов, хотя тренд на увеличение дивидендов просматривается весьма четкий.
У Газпрома дивиденды растут со временем, но волатильность дивидендных выплат там намного выше. В ближайшие годы Газпрому предстоят крупные капитальные вложения, так что на рост дивидендов там рассчитывать не приходится. Зато по завершении инвестиционных проектов — а это 2019-2020 годы, вполне возможны обильные выплаты.
Роснефть — присутствует как большая волатильность дивидендных выплат, так и отсутствие четко выраженного тренда на рост этих самых дивидендов. Башнефть — то же самое. Тем более Роснефть купила Башнефть, что там будет дальше — неизвестно.
Привилегированные акции Транснефти — волатильность присутствует, тренд на рост дивидендов — не выраженный, да и дивдоходность в районе 1% при цене акции около 180 тыс. руб. — вряд ли для рядовых инвесторов.
Сургутнефтегаз — наверное, самая «грустная» дивидендная история в плане роста дивидендов. Хотя в привилегированных акциях — иной раз прямо дух захватывает. Особого роста дивидендов там ждать вряд стоит — по сути, Сургутнефтегаз — это долларовый депозит.
Саратовский НПЗ выглядит лучше привилегированных акций Сургутнефтегаза, но эту компанию стоит изучить более детально.
Выводы
Если бы нужно было отсортировать эти акции в порядке убывания дивидендной привлекательности, то я бы их расположил в таком порядке:
- Лукойл — идеальная дивидендная история за последние 10 лет, дивиденды постоянно растут
- Татнефть — у префов дивдохдность выше, обыкновенные сильнее изменяются в цене, что более привлекательно для спекулянтов. Небольшая волатильность дивидендной доходности вполне компенсируется уровнем дивидендной доходности.
- Новатэк — только из-за низкой дивидендной доходности.
- Газпром — можно было бы его и на 3 место поставить, но все-таки у Новатэка дивидендая история выглядит более интересной.
- Все остальные акции в этом обзоре — нужно детально анализировать каждую компанию.
Ну и напоследок — какой бы захватывающей ни была дивидендная история, проведите самостоятельный анализ компании, прежде чем покупать ее акции. Благо, круг поисков мы сузили до 4-х 🙂