(с) 2014 Уильям Дж. Бернстайн
Перевод выполнен для fintraining.livejournal.com
* * *
Поверите ли вы, если я скажу, что существует инвестиционная стратегия, которую поймет и семилетний ребенок, которая отнимет всего 15 минут в год вашего времени, результаты которой на длительном промежутке времени превосходят результаты 90% профессиональных управляющих, и которая со временем сделает Вас миллионером?
А такая стратегия существует, вот она: Начните откладывать 15% Вашей зарплаты в возрасте 25-ти лет в соответствии с правилами пенсионного плана 401(k), на индивидуальный пенсионный счет IRA, или на облагаемый налогами счет (либо на все три сразу). Распределите эти вашей зарплаты в равных долях всего по трем различным взаимным фондам:
- Индексный фонд акций США
- Индексный фонд международных акций
- Индексный фонд облигаций США
Со временем стоимость этих фондов будет расти неравномерно, поэтому раз в год вам нужно перераспределять капитал между ними таким образом, чтобы он вновь оказался распределен между ними в равных долях. (Это займет как раз 15 минут в год, с учетом того, что 15% от зарплаты отчисляются автоматически).
Вот и все; если только вы сможете следовать этому простому рецепту на протяжения всей вашей карьеры, вы почти наверняка превзойдете большинство профессиональных инвесторов. Что еще более важно, вы с высокой вероятностью создадите тем самым достаточный капитал для комфортного выхода на пенсию.
Однако вам придется нелегко
Многие молодые люди полагают, что они не будут социально защищены, когда выйдут на пенсию, и что это главная причина, почему их выход на пенсию не будет для них столь же комфортным, каким он был для их родителей. Остальные уверены, что все-таки будут социально защищены; дисбалансы этой защиты незначительны и легко исправимы, и даже если человек не будет делать ничего особенного, что к слову маловероятно ввиду большого количества пенсионных программ, ваша пенсия все равно составит порядка 3/4 от ожидаемой.
Реальная же причина того, что ваша пенсия будет не слишком большой, в том, что традиционные «заранее известные» пенсии людей поколения ваших родителей, которые давали стабильный денежный поток, на который можно было полагаться остаток жизни, ушли в прошлое так же, как жанр диско. Есть лишь один человек, который может восполнить пробел, вызванный исчезновением старых пенсионных планов, и вы его знаете. Без ваших конкретных и решительных действий альтернативы, из которых вам придется выбирать после выхода на пенсию, будет находится между жизнью за счет ваших детей и сном под мостом в дождь.
Кроме того, самое главное слово во всей этой книге – это слово…
если
в вышеупомянутой фразе «если вы сможете следовать этому простому рецепту», потому что, видите ли, это очень, очень большое если.
На первый взгляд кажется несложным постоянно откладывать 15% вашего дохода в три различных фонда, но сказать, что делая это вы можете стать состоятельным и с комфортом уйти на пенсию, это все равно, что сказать, что вы будете подтянутым и стройным, если будете меньше есть и больше заниматься спортом. Люди толстеют, потому что любят пиццу больше свежих фруктов и овощей и скорее в понедельник вечером посмотрят футбол, чем пойдут в тренажерный зал или пробегут несколько миль. Как и случае с правильным питанием, инвестиции – просто, но не легко. (Уж поверьте тому, кто преуспел в инвестициях больше, чем в правильном питании).
Во времена ваших родителей традиционные пенсионные программы дисциплинированно выполняли всю работу по накоплению и инвестированию, однако в их отсутствие вся ответственность за это ложится на ваши плечи. Традиционные пенсионные планы были похожи на систему принудительного ограничения количества потребляемых калорий и заставляли участников пробегать по пять миль ежедневно. К несчастью для всех, кроме корпоративных менеджеров высшего звена и военных, эти планы исчезают.
Трудности неизбежно ожидают почти всех, кто решил самостоятельно сберегать и инвестировать для своей будущей пенсии, и если вы хотите преуспеть, вам нужно научиться избегать их. Если быть точным, вам придется преодолеть пять сложностей – или, другими словами, препятствий – чтобы успешно выйти на пенсию.
Препятствие номер один: Люди тратят слишком много денег. Они считают, что им нужен самый новый айфон, самая модная одежда, самая выдающаяся машина и отпуск за рубежом. К примеру, если вы зарабатываете $50’000 в год, 15% от них составят $7’500, или $625 в месяц. В вашем возрасте откладывать эту, хоть и небольшую долю дохода довольно неприятно, но вы легко сможете с этим справиться, если откажетесь от нескольких незначительных статей расходов, каждая из которых позволит вам сэкономить по $100 в месяц. Чашка латте в день, подписка на множество телевизионных каналов, слишком изысканное жилье, платье или фирменные кроссовки, которые вам на самом деле не нужны, несколько необязательных походов в ресторан, и, да – чрезмерный счет за сотовую связь, без которой вы не только смогли бы прожить, но и жили бы более продуктивно. Такая жизнь может показаться спартанской, но она не кажется такой в сравнении в тем, что вас ждет в будущем, если вы не сможете сберегать. Вы даже можете сэкономить сразу $625, если просто будете подольше жить вместе с кем-либо, вместо того, чтобы сразу переехать в отдельное жилье. Опять же, жить с кем-то не так плохо, как питаться кошачьими консервами, когда вам стукнет 70.
Предположим, у вас получается откладывать. Игра еще не выиграна. Есть еще четыре барьера.
Препятствие номер два: Вы должны адекватно понимать, что представляют собой финансы. Пытаться откладывать и инвестировать без знаний теории и практики финансов, все равно что пытаться научиться пилотировать самолет без знаний основ аэродинамики, устройства двигателей, метеорологии и аэронавтики. Это возможно, но я вам этого не советую. Я не говорю, что вам нужно получить MBA или читать большую и скучную книгу по финансам. Суть финансов, на самом деле, очень проста, и ее можно понять очень быстро, если, конечно, вы знаете, где искать. (И, конечно же, я скажу вам, где конкретно искать).
Препятствие номер три: Изучение основ рыночной и финансовой истории. Это не совсем то, о чем было написано выше; если изучение теории и практики финансов сродни изучению аэронавтики, тогда изучение истории инвестиций похоже на чтение отчетов об авариях – это то, что должен делать каждый добросовестный пилот. Инвестор-новичок обычно смущен и дезориентирован рыночной турбулентностью и экономическим кризисом, который обычно ее вызывает; поскольку он или она не понимают, что нет ничего нового под инвестиционным солнцем. Цитата, которую часто ошибочно приписывают Марку Твену, гласит: «История никогда не повторяется, но бывает цикличной». Точно так же происходит и в финансах. Если вы не знаете местность, вы заблудитесь. И наоборот, нет ничего более обнадеживающего, чем сказать себе: «Это фильм я уже видел (или, по крайней мере, я уже читал сценарий), и знаю, чем он закончится».
Препятствие номер четыре: Победа над вашим главным врагом – самим собой – очень сложная задача. Узнайте себя. Люди попросту не приспособлены для управления долгосрочными рисками. На протяжении сотен тысяч лет эволюции человека и сотен миллионов лет эволюции животного мира мы привыкали думать о риске, как о чем-то краткосрочном: шипение змеи или черно-желтые полосы, заметные периферическим зрением. Мы, безусловно, не привыкли думать о финансовом риске на соответствующем ему временном горизонте, который составляет несколько десятилетий. Вы должны знать, что время от времени выбудете терять крупные суммы на фондовом рынке, но это обычно краткосрочные события – финансовые подобия змеи и тигра. Реальный риск, которому вы подвергаетесь, это риск быть раздавленным современным финансовым слоном: неспособностью дисциплинированно откладывать и инвестировать в течение длительного промежутка времени.
Препятствие номер пять: Как инвестор, вы должны уметь распознать монстров, населяющих финансовую индустрию. Они как очень талантливые хамелеоны; внешне не похожи на монстров, а предстают, скорее, в облике дальнего родственника или старого школьного друга. Эти монстры и сами себя сбивают с толку, большинство «финансовых профессионалов» даже не понимают, что являются моральными калеками, с тех пор как для успешной работы они убедили сами себя в том, что на самом деле они помогают своим клиентам. Но даже если они обманывают своих клиентов и зачастую самих себя, не позволяйте им обмануть вас.
Только если вы сможете справиться со всеми пятью препятствиями, вы сможете воплотить, казалось бы, простую стратегию «трех фондов», о которой я написал выше.
Как же вы можете справиться с этими пятью демонами? Ни один финансовый эксперт, неважно, насколько он или она умны или умеют красиво писать, – никто не сможет рассказать вам это на дюжине страниц такой брошюры, как эта. Говоря языком метафоры, я могу показать вам направление на Иерусалим, но, поскольку это длинный путь, я не смогу детально описать вам всю дорогу.
Иными словами, эта недорогая брошюра – не такси и не авиалайнер, это – карта.
Овладение инструментами, которые превратят вас в опытного инвестора, займет, по крайней мере, несколько месяцев. Вы не сможете научиться летать на самолете за час, который уйдет у вас только на то, чтобы дочитать эту брошюру, так и стать опытным инвестором за час тоже не выйдет. Хорошие новости в том, что вы молоды и никуда не торопитесь, и что время, потраченное на следование этой карте, вернется сторицей.
Теперь более подробно. Во-первых, я написал несколько финансовых книг, от которых продолжаю получать гонорары. Я не хочу, чтобы вы их покупали, поскольку автору вульгарно самому предлагать купить свои работы. Я вкратце расскажу вам, какие другие книги следует прочитать, и в какой последовательности. Во-вторых, я совладелец фирмы, занимающейся управлением активами. Мы с партнером специализируемся на людях, у которых уже есть миллионы; вы с большой долей вероятности окажетесь в их числе в будущем, но я уже достаточно стар, чтобы к этому времени продолжать выступать публично. Я пишу эту книгу для своих детей и внуков, и для миллионов молодых людей, которые не смогут успешно выйти на пенсию, пока не возьмут под контроль свои сбережения и инвестиции.
Как читать эту книгу
Это очень маленькая брошюра, как вы успели заметить, и хотя чтение займет у вас не очень много времени, прочитайте ее дважды, и повторное чтение займет у вас больше времени, если вы будете делать это правильно.
После того, как вы прочтете эту книгу, на что у вас уйдет порядка часа, потратьте еще десять минут и заново прочитайте следующий раздел, начинающийся со слов «Препятствие номер один». В конце этого раздела вас ждет первое домашнее задание, на выполнение которого у вас уйдет неделя или две. А если у вас напряженный график, то, возможно несколько недель или месяцев. И так до конца брошюры.
Вам может потребоваться до года, но вы никуда не спешите, поскольку только начинаете думать о выходе на пенсию и пока не имеете значительных активов; вы даже пока можете быть по уши в долгах из-за кредитов на образование и машину. Поэтому у вас есть масса времени, и месяцы, которые вы потратите на прохождение курса из этой брошюры, станут самым ценным времяпрепровождением. Не будет преувеличением, если я скажу, что от этого зависит ваша финансовая жизнь.
Что ж, давайте начнем.