«Это было лучшее время, это было худшее время». Я сомневаюсь, что Чарльз Диккенс когда-либо торговал валютой, но революция и хаос, которые последовали за удалением поддержки шведского франка могло бы ему немного запомниться, учитывая полетевшие головы и резню на улицах.
Обе фирмы основаны весьма давно. Альпари ведет своими корнями в Россию в 1998 год, но операции в Объединенном Королевстве начала в 2004 году, как часть глобального расширения. Компания остается приватной и Андрей Дашин, один из основателей, больше всего ассоциируется с компанией Alpari Group. FXCM, с другой стороны, публичная компания, акции которой торгуются на Уолл-Стрит. Фирма основана в 1999 в Нью-Йорке и одна из первых развивала розничный форекс. Оба брокерских дома имеют более 200 000 розничных трейдеров и активно участвуют в дневных операциях на форексе, где обращается около 4,5 триллионов долларов ежедневно.
Обе фирмы также предлагают широкий диапазон торговых продуктов и сервисов, не ограниченных исключительно форексом, но ущерб каждому был причинен из-за резкого роста швейцарского франка, когда SNB убрал поддержку на отметке 1,20 по евро. Множество позиций с высоким плечом и автоматических сделок от роботов были пойманы в шорты, когда налетела бурю. Множество брокеров прервало торговлю до тех пор, пока не вернется спокойствие. 40% сдвиги по паре eurchf не были редкими.
Рынок в настоящее время отскочил от паритета, но зафиксированные убытки были громадными. Alpari UK объявила о том, что закрывается и начинает процедуру банкротства. Общая сумма ущерба на раскрывается, но эти действия не окажут прямого влияния на Alpari Group или ее флагмана Alpari RU. FXCM, в соответствии с требованиями SEC, сообщила об убытках в 225 миллионов долларов. Они быстро вернулись к росту в 300 миллионов в добавочном капитале, но, поскольку детали этой сделки стали публичными, акции FXCM продолжили падать на NYSE, поскольку инвесторы стали ждать больше информации.
Как менеджмент Alpari UK отреагировал на потрясение?
Частные компании в таких ситуациях стремятся стать более закрытыми, иначе говоря, скрывать детали, которые могут иметь негативные последствия. Их последнее сообщение в пятницу, последовавшее за бойней предыдущего дня приводится ниже: «Последнее движение швейцарского франка было следствием того, что SNB неожиданно изменил политику поддержки швейцарского франка против евро, что привело к исключительной волатильности и существенному недостатку ликвидности. Это привело к тому, что большинство клиентов понесли убытки, которые превышали размер их аккаунта. Были клиенты, которые не смогли покрыть убытки и это отразилось на нас. Это привело к тому, что сегодня, 16 января 2015 года Alpari UK объявляет о несостоятельности. Аккаунты розничных клиентов являются сегрегированными, что требуется в соответствии с правилами FCA»
На всех выходных ходили слухи, будет ли «Белый рыцарь» покупать фирму. FXCM тем временем даже нашла потенциального покупателя, но обе фирмы стали отрицать эти слухи. Когда наступил понедельник, Alpari UK начала процедуру банкротства и был назначен управляющий. В их последнем релизе фирма надеялась на лучшее, как следует из следующих слов: «После выходных, проведенных в срочных обсуждениях с различными сторонами по поводу продажи компании, усилия не увенчались успехом. Мы имеем ряд запросов со стороны заинтересованных лиц в отношении бизнеса компании. Мы будем проводить обсуждения по этому поводу в течение нескольких дней и надеяться заключить сделку, чтобы сохранить бизнес и работу насколько возможно.»
Надежда умирает последней, но клиенты уже требуют свои 99 миллионов долларов со своих сегрегированных депозитов, которые должны быть компенсированы по правилам FCA. Потребуется время, чтобы оценить истинные потери трейдеров. В бэкофисе по урегулированию споров начался кошмар. Оставайтесь с нами.
Как руководство FXCM отреагировало на потрясение?
С самого начала FXCM была одним из первых брокеров, которые представляли действительный размер убытков. Объем варьировался от нескольких миллионов до 30 миллионов фунтов, но когда FXCM об этом объявило, это было как гром среди ясного неба: «Из-за беспрецендентной волатильности по паре eurchf, после объявления Швейцарского Национального банка этим утром, клиенты понесли значительный убытки, которые создали отрицательный баланс на счетах FXCM в 225 миллионов долларов. В результате этого изменения дебетового баланса компания может нарушить некоторые требования регуляторов к капиталу. Мы активно обсуждаем альтернативы по возврату нашего капитала к уровням, предшествующим сегодняшним событиям и обсуждаем этот вопрос с нашими регуляторами.»
Поскольку их акции на Уолл-стрит полетели вниз, инвесторы абсорбировали эти убытки в желаемой цене акций. Полный размер убытков был определен. 225 миллионов кажутся чрезмерными, но как сообщалось, Citicorp понесла убытки более чем в 150 миллионов, Everest Captial Global Fund, хеджевый фонд, под управлением которого находится 830 миллионов сказал, что это было их проклятье на протяжение 24-часового периода.
Трехдневные выходные не помогли существенно, но FXCM уверено собрала 300 миллионов дополнительного капитала. Когда детали сделки просочились, реакция рынка во вторник была мучительно, как следует из цитаты аналитика: «Акции форекс-брокера FXCM скатились на 90% к 52-недельному минимуму в 1,47 доллара во вторник утром, когда компания раскрыла условия срочной ссуды от Leucadia National. Leucadia уполномочена продать более 50% FXCM в пределах 300 миллионного займа и прочих сборов — сообщила FXCM поздно вечером в понедельник. Годовая процентная ставка двухлетнего займа может возрасти выше 17% по сравнению с изначальными 10%.»
«Новый капитал» вылился в двухлетний займ с высокой процентной ставкой с «опционом колл на принудительную продажу», условия практически гарантируют будущую ликвидацию в этой точке. Оставайтесь с нами
Заключительные замечания
Что пойдет вниз как «вскрытие швейцарского франка» может сформулироваться как системный риск. Брокеры, банки, управляемые фонды и инвесторы потеряли миллионы из-за неожиданных действий, предпринятых одним центробанком. SNB определенном мог постепенно подходить к решению своих вопросов финансового давления. Alpari UK и FXCM просто два примера, как фирмы пробиваются сквозь хаос, хватаясь за первого попавшегося финансового спасителя. Как уже неоднократно писалось, мы видим только верхушку айсберга. Может быть множество более слабых последствий.
В последние годы мир розничного форекс вобрал в себя кризис на Кипре, коллапс рубля и теперь вскрытие швейцарского франка. Одно ясно с этим типом непредсказуемого риска. Вы должны убедиться, что ваш форекс брокер действительно сегрегирует ваши аккаунты от основного капитала в соответствии со строгими правилами регуляторов. Что позволит избежать схем, которые разрабатываются, чтобы манипулировать рыночными силами, как, например, SNB.
Tom Cleveland
Оригинал: http://www.forexfraud.com/forex-articles/alpari-fxcm-eurchf.html