Какие акции покупать по методике Гринблатта. Итоги полугодия 2017 года. — InDaFx.ru

InDaFx.ru

Частный блог частного инвестора



Какие акции покупать по методике Гринблатта. Итоги полугодия 2017 года.


С 18 НОЯБРЯ ДАННЫЙ САЙТ ПЕРЕЕЗЖАЕТ НА SMART-LAB.RU! ЗАПИСИ БУДУТ ПУБЛИКОВАТЬСЯ В ЭТОМ БЛОГЕ НА СМАРТЛАБЕ!
Share

Прочитал сегодня книжку Джоэля Гринблатта «Маленькая книга победителя рынка акций». Книжка и в самом деле маленькая — по объему, да и читается легко. Отзыв писать про книгу не буду здесь — сами все прочтете. Суть в другом. В этой «маленькой книге» дается простая «волшебная формула», как выбрать себе портфель акций и получать доходность выше среднерыночных. Как и почему это работает — рассказывается в книге, здесь я не буду дискутировать на эту тему.

Суть формулы простая — берем все компании из доступного списка, в США это 3500 компаний, которые отслеживают всевозможные скринеры, сортируем их по рентабельности капитала в порядке убывания. Каждой компании присваиваем рейтинг — порядковый номер в списке. Это будет рейтинг компании по капиталу. Потом этот список пересортировываем так, чтобы отсортировать список в порядке убывания доходности акции как таковой (читай, по коэффициенту P\E). Каждой компании в списке присваиваем еще один рейтинг — это будет рейтинг доходности акции. Суммируем рейтинги для каждой акции. Это и есть «волшебная формула».

Далее в портфель выбираем акции с минимальным суммарным рейтингом. В книге предлагается в портфель выбрать 20-30 акций. И предлагается проводить такую процедуру периодически с целью ротации акций в портфеле. Тут тоже есть тонкости, они расписаны в книге довольно подробно. Суть «волшебной формулы» — используя этот механизм вы будете отбирать портфель хорошие компании по хорошей цене — все как у Баффета. 🙂

Естественно, захотелось получить такой «волшебный рейтинг» для отечественного рынка акций. 🙂 Результаты исследований — ниже в таблице. Пользуйтесь полосой прокрутки внизу таблицы, чтобы посмотреть все данные.

ТикерЭмитентВолшебный рейтингРейтинг ROEРейтинг P/EВыручкаПрибыльКапиталP\EROE, %
MTSSМТС151141567538801008149891339967085,6375,24%
STSBСтавропольэнергосбыт1915484771711303095909462,822,05%
MSTTМостотрест19811618758476747315199157245,3533,88%
MRSBМордовская энергосбытовая компания2222032035141407462309726,260,94%
TGKBТГК-2 25232198399613259000185424881,9517,58%
AFKSАФК "Система"2724311324617490475232877969322,717,04%
KCHEКамчатскэнерго3119126451162107533856197685,3919,13%
DZRDДонской завод радиодеталей33285101472529407319073433,1815,42%
CLSBЧелябэнергосбыт341816194004401739199060665,7319,19%
SIBNГазпромнефть349256448198171499898914511897297,1433,24%
RASPРаспадская34727118071537894238218655177,436,10%
NMTPНМТП374331243068718649881342527488,4254,45%
ASSBАстраханская ЭСК40535492984340297949059,0642,46%
TRMKТМК411031870276808712546296270098,0529,41%
UPROЮнипро46202638793324211629801177750397,1717,97%
KRKNСаратовский НПЗ4842667936742533745235796333,4810,75%
USBNБанк УралСиб49409189891176069313528157294,3511,49%
RTGZГазпром газорасп Р-н-Д5150138007301231978136466871,459,03%
ALNUАЛРОСА-Нюрба533502273480885623981494148713,5957,31%
RKKEРКК «Энергия»5416389943323691925333026510,4320,78%
KOGKКоршуновский ГОК59441571483233584984338664075,7210,59%
NKNCНКНХ59372280961844144214321227135336,2811,75%
IRGZИркутскЭнерго60431749468878147030701384533845,8610,62%
LPSBЛипецкая энергосбытовая компания6138235057746698445989996,6411,66%
PMSBПермская энергосбытовая компания6411531921930621462482036214,1826,16%
MRKPМРСК ЦП 664521423284145861876569932946,2310,29%
NKHPНКХП6914553438230942357388686914,4924,24%
MRKUМРСК Урала 715813348591253012486394469305,467,64%
MGTSМГТС72324019395158106757347669136410,5713,92%
URKZУральская кузница7467762663881160041202128693,795,74%
KRSBКрасноярскэнергосбыт74254917177764196726115539613,4917,03%
PRTKПРОТЕК76126433186134996711383169716,4925,30%
KAZTКуйбышевазот774829211234412697840291739967,799,25%
TNSEТНС энерго81275443484031294638784912114,416,49%
KZOSКазаньоргсинтез8421633682852783480214675928516,4317,85%
SBERСбербанк8539461142000000352200000303920000012,4211,59%
TGKDКвадра 867610278222111422491335397144,614,24%
SLENСахалинэнерго8769185016092257586497060665,18%
MAGNММК8930591853080003228700021928100015,0414,72%
VSMOВерхнесалдинское МПО8917723623277487933554404286621,1519,97%
BSPBБанк "Санкт-Петербург"916328233981733158986515708517,726,13%
MSNG+МосЭнерго915932104397338147264782175790988,16,77%
MGNTМагнит92686206558349454819179048827,538,07%
MRKSМРСК Сибири986830258697521520350293304137,865,18%
TTLKТаттелеком997524403484543707993148106,964,69%
YAKGЯТЭК9952473330449728650858158512,488,49%
OGKBОГК-210066346971569169188401202798018,995,75%
IRKTКорпорация "ИРКУТ"10057432019879018374102356577812,057,80%
GMKNГМК "Норильский Никель"10013871922748095023248220450825030,424,56%
VJGZВарьеганнефтегаз1016536163566621619675279239219,275,80%
ALRSАЛРОСА10149521158290944372055248270886714,059,06%
MFGSСлавнефть-Мегионнефтегаз1013467796290237791422826375117,1513,37%
AMEZАшинский металлургический завод103841911164251353194102668176,153,44%
YKENЯкутскэнерго10496814255125705781279719993,892,52%
PHORФосАгро105297689121000137320009278300022,1714,80%
NAUKНПО Наука10733741025442168374124673522,0613,51%
LKOHЛукойл11264482790769000201478000333867100012,946,03%
RUALUnited Company RUSAL Plc11436782814571202776760022757616023,3112,20%
RZSBРязанская энергетическая сбытовая компания115546146654194043549433215,358,18%
MISBТНС-Энерго Марий Эл115466935183533971638685418,6810,27%
TGKAТГК-111671454245404145827138993655212,115,10%
CHMFСеверсталь11826921710047372038236412218018335,9516,68%
LSNGЛенэнерго 119803932460155462440612379956210,553,74%
RUSPРусполимет12177444162689201373500519912,054,02%
TATNТатнефть12153682741463475740400068182027317,718,42%
AKRNАкрон12131902620268140757332838651234,0114,36%
NVTKНоватэк12341822834580007845000069881900025,5611,23%
MRKCМРСК Центр12685414520423419452675781092410,753,36%
TRCNТрансконтейнер13055753044960927509793458455622,157,95%
ENRUЭнел Россия13174573482000030280006270600014,544,83%
NLMKНЛМК13247851953430802927143431002547627,089,44%
MRKVМРСК Волги 13483512793084715730804505978314,033,49%
MOEXМосБиржа1345183192903001029760011612510025,898,87%
KROTКрасныйОктябрь13579564725170328764832158014,533,95%
JNOSСлавнефть-Ярославнефтеоргсинтез13570651274403317263573373642716,575,12%
MRKZМРСК Северо-Запада1369937223969255813912812636610,082,07%
SVAVСОЛЛЕРС1396277926378703551413022222,566,16%
WTCMЦМТ143816229677816305301696762515,43,72%
FEESФСК ЕЭС14410242928017681861508198598524111,861,89%
NKSHНижнекамскшина144568878527973333841982530,47,94%
HYDRРусГидро1489058582310002377100079312800014,693,00%
TORSТомская распределительная компания14888603121270127858424164115,063,01%
MSSTМультисистема1492212705313003273,0717,68%
CHKZЧКПЗ1558273326393354009151437621,453,57%
DSKYДетский мир15735122434442623453132678309223,2112,89%
ALBKBest Efforts Bank15978819529051949130302125,343,99%
PIKKГруппа компаний "ПИК"16061991101346640985196565183550,786,24%
PAZAПавловский автобус164947026571243375157811019,162,75%
RNFTРусснефть17072985427993334242796905172349,384,96%
NNSBТНС-Энерго Нижний Новгород17060110209070136347796028291,846,61%
ROSBРосбанк172928028272700351477311998375625,072,93%
SNGSСургутнефтегаз1741037153487420863358449339005058420,181,87%
DVECДЭК17510966416093814981103653808517,081,36%
KTSBКостромская сбытовая компания175918439586721344445852926,922,93%
KUZBБанк "Кузнецкий"180101792574961212862970124,381,93%
OFCBБанк "Открытие"180869497954669531357816167139739,993,29%
SAREСаратовэнерго184731119847126828616927192,474,90%
ROSNРоснефть18695912809000000101000000391700000034,052,58%
VLHZВХЗ186939312187101244344217537,212,81%
RTKMРостелеком1879889138307290636488326560903931,242,40%
PRIMПМП19910495495761579889799340,831,76%
TASBТамбов.энергсбыт.комп.2011001012856458372019291667,741,93%
KGKCКурганская генерирующая компания20497107406101477868321133589,632,42%
GCHEГруппа "Черкизово"20589116130380838187212709565147,133,00%
KBSBКубанская энергосбытовая компания2091051042474886134175207887579,481,64%
ABRDАбрауДюрсо2118712477569653232151682262,543,04%
PRMBПриморье21311310064600134258314065761,591,09%
CBOMМосковский кредитный банк2131101035843620911456078467051977,481,35%
KBTKКузбассТК21410610812414865135025922084690,051,46%
MSRSМОЭСК2181219770656719100871219025373542,780,53%
BLNGБелон22011810228178850752768270569,340,66%
LVHKЛевенгук222117105127265434459055885,920,74%
KMAZКАМАЗ224115109575872594189184204548990,911,00%
UCSSОКС22411211211920222794352427991695,071,15%
LSRGГруппа ЛСР224107117147941451009635050256163,11,46%
ZMZNЗаволжский моторный завод22511910639016053305936646587,130,57%
VTRSВТОРРЕСУРСЫ22913396169057052996042,770,11%
IRAOИнтер РАО22911611318806345410117541875514296,380,98%
AFLTАэрофлот23110812319818659187200361422723236,011,42%
MRKYМРСК Юга 23412011416593186263204944110104,60,53%
CNTLЦентральный телеграф2351141211378177223252059679218,331,08%
ZVEZЗВЕЗДА2411111306616414269318051829,41,34%
VDSBВладимирэнергосбыт24312811563908001217598823115,030,20%
GAZAГАЗ24412611895256938783822566259165,310,39%
UNACОбъединенная авиастроительная корпорация244124120120135661505065355455770213,530,42%
GAZPГазпром24913011920890746131737621710241048522168,070,17%
SZPRСеверо-западное пароходство254129125317078694425241038263,920,18%
KLSBКалужская сбытовая компания254125129931749451031228404297,610,42%
YRSBЯрославская сбытовая компания25412313183081592178484105994,070,45%
MVIDМ.Видео255122133781853356768683972271,270,49%
GRNTГородские Инновационные Технологии2571311269569832722230267,870,12%
PRFNЧЗПСН-Профнастил26013212822660831186510355624281,20,11%
VRSBТНС-Энерго Воронеж2611271341187625911533337082402,520,35%
UWGNОбъединенная Вагонная Компания26613413243618476030821744201113,740,09%
AQUAРусская аквакультура27013513549263543062127962702,520,09%
EPLNСАФМАР Финансовые инвестиции273136137135114683569581615292,680,08%
RLMNГруппа Компаний "Роллман"27413813636423556487379446,910,01%
EELTЕвропейская электротехника276137139356218361031136286,670,03%
GTLCGTL2791411383166262866465915476,150,00%
NSVZНаука-Связь2791391401419511221250465,60,00%
RTSBЭнергосбыт Ростовэнерго2811401412252365337100485678798,640,00%

Для составления таблицы использовались преимущественно отчеты по РСБУ за полугодие 2017 года. Исключение составляют несколько компаний: Сбербанк, Новатэк, Фосагро, Русал. Коэффициент P\E посчитан по котировкам 27 сентября 2017 года. В книге рекомендуется использовать параметр ROA (рентабельность активов) и ставить условие ROA>25%, я заменил его на ROE. Мне кажется в России не найдется 20-30 компаний, которые «выжимают» из своих активов больше 25% годовых.

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

одиннадцать + 13 =

Защита от спам-ботов * Лимит времени истёк. Пожалуйста, перезагрузите CAPTCHA.

InDaFx.ru © 2014 - 2018

Общая рекомендация: идеи и информация, представленные на страницах сайта представлена только для общей информации. Они не принимают во внимание ваши личные обстоятельства и цели. Обязательно убедитесь, что изложенные мысли подходят вашим нуждам, прежде чем предпринимать какие-либо действия. Предлагаем вам воспользоваться услугами профессионального финансового советинка, если это необходимо.

Отказ от ответственности: Обязательно проведите собственное исследование или наведите справки прежде, чем предпринимать какие-либо действия на основе представленной информации. Стоимость ваших инвестиций может как расти, так и падать. Indafx.ru не несет ответственности за какие-либо убытки полученные в результатах ваших инвестиций или сделок.

Доходность: Прошлая доходность не определяет доходность в будущем. Любые опубликованные уровни доходности являются гипотетическими, поскольку основываются на ценах, которые существовали в момент реализации идеи и могут не учитывать проскальзывание и транзакционные издержки.

Реклама: Indafx.ru не несет ответственности за качество рекламируемых товаров и услуг.